数以十亿计的巨额存款，突然无法提取或提取受限，最近一段时间，多家上市公司大额存款出现风险，将企业集团财务公司，推进了风险的旋涡中心。
公开数据显示，国内第一家财务公司成立于1987年，目前持牌机构已达241家，2022年底的总资产已达到8.89万亿元，相较于2016年底增长了4.14万亿元，累计增长近90%，年复合增长率接近15%。根据企业预警通数据，截至2023年底，已披露数据的109家财务公司资产规模已达到4.38万亿元。
虽然客户以企业集团内部成员为主，但部分财务公司的规模，已堪称“巨无霸”，资产规模、盈利能力超过了多数农商行、城商行。第一财经梳上市公司披露数据发现，目前，规模前十的财务公司，资产规模合计约达2.18万亿元，在已披露数据的109家同业中占比接近50%。
规模大、盈利能力强的财务公司，大多背靠国企或央企，业务范围较广，资产规模稳步扩张，营业收入也较为稳健。与之相比，一些规模较小的财务公司，近年来受息差紧缩等因素影响，营收、利润压力极大，部分甚至出现亏损，出现了盈利分化的趋势。
总规模逼近10万亿，前十占有数据公司“半壁江山”
根据金融监管总局披露，截至2023年12月底，全国存续的财务公司共计241家。
截至目前，中国财务公司协会尚未公布2023年的行业数据。第一财经据企业预警通数据统计，已披露2023年报数据的财务公司共109家，截至2023年末的总资产，合计达到4.38万亿元。
在这些财务公司中，头尾部机构的资产规模分化较为明显。截至2023年底，上述已披露数据的财务公司中，资产规模前十名的公司，资产规模总计为2.18万亿元，占行业总资产规模的比例接近50%。
第一财经梳理上市公司披露的关联财务公司风险评估报告发现，有数据可查的机构中，截至2023年末，规模最大的两家财务公司，总资产已经突破6000亿元、3000亿元，分别达到6448亿元、3011亿元；同期，还有两家资产规模也分别达到2756.41亿元、2344.09亿元，此外还有3家的规模在1000亿元～2000亿元之间。
一些头部财务公司的资产规模，已高于多家上市城商银行。根据大庆华科股份有限公司公告，2023年12月末，中油财务有限责任公司（下称“中油财务”）的资产总额，已经高达6448.2亿元。
财报数据显示，同期，郑州银行（002936.SZ）、青岛银行（002948.SZ）的资产规模分别为6307亿元、6079亿元，均低于中油财务。在A股40多家上市银行中，2023年底有14家规模小于中油财务。
前十机构均背靠大集团
规模最大的前十家财务公司，基本都隶属于实力雄厚的国有集团。
以资产规模最大的中油财务为例，该公司成立于1995年12月08日，目前注册资本为163.95亿元。
公开信息显示，该公司为中国石油天然气集团有限公司（下称“中国石油集团”）下属子公司，由中国石油集团、中国石油天然气股份有限公司（下称“中国石油”）、中国石油集团资本有限责任公司（下称“中油资本”）共同持股，持股比例分别为40%、32%、28%。
根据中国石油集团官网架构图，中国石油、中油资本都是中国石油集团的子公司。
中国石油集团旗下上市公司众多。公开资料显示，除中油资本、中国石油外，中国石油集团还控股中油工程（600339.SH）、间接控股大庆华科（000985.SZ）。
由于财务公司作为“集团内部银行”的特点，息差一般低于市场。以东方财务有限责任公司（下称“东方财务”）为例，根据东方集团年报，2023年，东方集团在东方财务的存款利率范围为3.5%，同期借款利率则为3.45%～4.3%。如以此计算，该财务公司在东方集团的存贷业务的利率差低于市场水平。
而利差空间目前还在进一步缩窄。普华永道认为，市场利率持续下行，利差空间进一步被侵蚀。财务公司传统的存贷款息差“基本盘”，受到规模和利差双重冲击，原有增长模式难以长期维系。